流动性风险是什么 这个解释值得所有投资者一看!

财经365(www.caijing365.com)讯:在投资操作中,了解相关产品的流动性风险是十分有必要的,它也是我们筛选标的的重要参考。下面就详细的解析一下这一概念。

流动性风险是什么?

流动性风险分为两类:资金流动性风险(即现金流风险)和市场流动性风险(又称资产/产品风险)。这也是股票入门基础知识的重点内容。

资金(现金流)流动性风险是企业财务主管的主要关注点,他们问:我们可以支付账单吗,我们可以为我们的债务提供资金吗?资金流动性风险的典型指标是流动比率(流动资产/流动负债),或者就此而言,速动比率。

流动性风险1

市场(资产)流动性风险是资产非流动性。例如,我们可能拥有房地产,但由于市场状况不佳,它只能以“甩卖”价格立即出售。资产肯定有价值,但随着买家暂时蒸发,价值无法实现。事实上,我们甚至可能将其他资产定义为具有高流动性风险的资产!

市场流动性风险可以是以下因素的函数:

市场微观结构:交易所(例如商品期货)通常是“ 深度市场 ”,但许多场外交易(OTC)市场“ 稀薄”。

资产类型:简单资产比复杂资产更具流动性。例如,在危机中,CDO(CDO ^ 2是由CDO部分抵押的结构性票据)由于其复杂性而变得特别缺乏流动性。

替代:如果一个头寸可以很容易地被另一个工具取代,替代成本很低,流动性往往更高。

时间范围:如果卖方有紧迫感,这往往会加剧流动性风险。如果卖方有耐心,那么流动性风险就不那么大了。

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